由連續并相互構陷的恐怖元素和花絮構成。此次《恐怖故事3》跨越時間將故事呈現，“過去”設置在恐怖故事“狐貍窟”，“現在”聚焦在路怒癥Road Rage，“未來”段落圍繞人工智能“機械力”。向觀眾展現不同的元素，釋放不同恐怖刺激時本片的內容和目標。

　　An 80-year-old man with a penchant for real life games in a story about rights and wrongs. It's a story about the decisions one makes in their lifetime and the fact that every decision has its repercussions, hearing and judgment.

　　昭和初期。淺草界隈の左官、大工をまとめ信望を一身に集める鳶政は、今は病身で、後取りの小頭の秀次郎が兵役から帰還してくるのを待っていた。そうした時、東京で博覧會が開かれることになり、會場が上野に決った。上野は鳶政の縄張りだったが、博徒阿久根一家が札束をつんで工事の利権を譲れと言ってきた。これを斷った鳶政は阿久津の子分三日仏に殺された。阿久津はその上、市の土木局長高見沢と結託し、鳶政傘下の業者を買収してしまった。そんなやり方に、阿久津の代貸し重吉とその妹文代は心を痛めていた。重吉は秀次郎とは親友だった。やがて秀次郎が帰ってきた。そして入札は無事に鳶政一家に落ち、會場建設の大工事が始った。そんな時、音吉が蕓者染次を身請けするため大切な纒を質屋の巖源に渡し、それが阿久津の手に渡るという事件が起った。音吉は責任を感じそれを取り返しに行って殺され、染次も阿久津に身を売る約束で纒を取返したが、音吉の後を追って死んだ。秀次郎たちは阿久津への激しい怒りに駆られたものの、今は工事の方が大切と會場建設に全力を注ぐのだった。しかし阿久津たちはそんな鳶政一家に次々と工事の妨害を仕かけてきた。それをじっと耐えていた秀次郎たちだったが、工事現場に放火された時は勘忍袋の緒を切らした。一方、度重なる阿久津の悪どいやり方に重吉は盃を叩き返し、秀次郎の許に駆けつけた。ちょうど秀次郎は、ひとりで毆り込もうとする鳶政のひとり息子明夫を制し、自分で行こうとしていた。かわりに秀次郎と重吉が阿久津一家に毆り込んだ。二人は思う存分暴れ回り、たちまち修羅場と化したが、その中で重吉が三日仏に殺された。しかし、唐獅子牡丹の刺青を背に暴れる秀次郎に、阿久津も三日仏も倒されていった。

　　女警阿玲（舒淇 飾）身邊有一對兒癡狂的追求者，但她的心思在那個夢中搭救她的白衣男子身上。好友祖兒（陳逸寧 飾）得到了一份前往馬來西亞拍攝廣告的工作，心情不佳的阿玲隨同旅行。介紹祖兒工作的波比陳（林雪 飾）為人輕浮好色，暗中還是黑市交易中間人，波比陳正籌劃從大哥潘（任達華 飾）手中引進飛彈導航系統，而這一交易，被兩名私家偵探華哥（許紹雄 飾）和埃里克斯（安志杰 飾）伺機破壞。埃里克斯誤會阿玲是波比陳的交易對象，而阿玲則認為埃里克斯是自己的夢中英雄，兩人懷著不同的目的開始交往。另一方面，香港小賊阿蟹（杜汶澤 飾）盲打誤撞破壞了波比陳和大哥潘的交易，幾路人馬陷入了沖突和誤會……